Zomato share price falls 6% after Q4 results
कंपनी द्वारा चौथी तिमाही के नतीजों की घोषणा के बाद मंगलवार को शुरुआती कारोबार में ज़ोमैटो (Zomato)
के शेयर(share) की कीमत (Price)6% गिर(Fall) गई। बीएसई पर ज़ोमैटो के शेयर 5.98% गिरकर ₹182.10 पर आ गए।
फूड डिलीवरी प्लेटफॉर्म ज़ोमैटो ने वित्त वर्ष 24 की चौथी तिमाही में ₹175 करोड़ का समेकित शुद्ध लाभ दर्ज किया, जबकि एक साल पहले इसी अवधि में ₹188 करोड़ का घाटा हुआ था। दिसंबर तिमाही में शुद्ध लाभ ₹138 करोड़ से 27% बढ़ गया।
Q4FY24 में परिचालन से ज़ोमैटो का राजस्व सालाना आधार पर ₹2,056 करोड़ से 73% बढ़कर ₹3,562 करोड़ हो गया। मार्च तिमाही के लिए बी2सी व्यवसायों में सकल ऑर्डर मूल्य (जीओवी) सालाना आधार पर 51% बढ़कर ₹13,536 करोड़ हो गया।
परिचालन स्तर पर, कंपनी ने ₹86 करोड़ का EBITDA दर्ज किया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि के दौरान हुए ₹226 करोड़ के नुकसान से सुधार है।
ज़ोमैटो की त्वरित वाणिज्य शाखा ब्लिंकिट ने मार्च 2024 में परिचालन EBITDA ब्रेक-ईवन हासिल किया।
विश्लेषकों ने ब्लिंकिट के निरंतर बेहतर प्रदर्शन के कारण स्टॉक पर लक्ष्य मूल्य में कुछ बढ़ोतरी के साथ ज़ोमैटो शेयरों पर अपना तेजी का दृष्टिकोण बनाए रखा।
ज़ोमैटो Q4 के नतीजों और ज़ोमैटो शेयर की कीमत पर विश्लेषकों ने क्या कहा:
ऐमके ग्लोबल फाइनेंशियल सर्विसेज
ज़ोमैटो ने एमके ग्लोबल के अनुमान से अधिक राजस्व के साथ स्थिर परिचालन परिणाम पोस्ट किए, जबकि मार्जिन में कमी अपेक्षित ईएसओपी लागत से अधिक के कारण हुई।
ब्रोकरेज फर्म ने ज्यादातर FY26E आय प्रति शेयर (EPS) अनुमान को बरकरार रखा है, लेकिन आक्रामक स्टोर एडिशन योजना और उच्च ESOP लागत पर ब्लिंकिट के लिए धीमी लाभप्रदता को ध्यान में रखते हुए, FY25E EPS को ~20% कम कर दिया है।
इसने एसओटीपी आधार पर ज़ोमैटो शेयर मूल्य लक्ष्य ₹230 प्रति शेयर, खाद्य वितरण का मूल्य ₹121 प्रति शेयर (डीसीएफ आधार), ब्लिंकिट ₹93 प्रति शेयर (डीसीएफ आधार), और नकद और अन्य निवेश के साथ ‘खरीदें’ रेटिंग बनाए रखी। 17 रुपये प्रति शेयर (बीवी) पर।
नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज
ब्लिंकिट ने वित्त वर्ष 2024 की चौथी तिमाही में डार्क स्टोर की संख्या 525 से बढ़ाकर वित्त वर्ष 25 के अंत तक 1000 करने की योजना बनाई है। नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने कहा कि हालांकि इससे अल्पकालिक लाभप्रदता पर असर पड़ेगा, लेकिन यह त्वरित वाणिज्य में स्पष्ट नेता के रूप में ब्लिंकिट को मजबूत करेगा।
यह एसओटीपी का उपयोग करते हुए ज़ोमैटो का मूल्यांकन करता है, खाद्य वितरण का मूल्य $ 10 बिलियन और ब्लिंकिट का मूल्य $ 13 बिलियन है। यह अपग्रेड अपेक्षा से अधिक तेज वृद्धि और त्वरित वाणिज्य में स्पष्ट नेतृत्व के कारण ब्लिंकिट के मूल्य में वृद्धि के कारण हुआ।
नुवामा ने ज़ोमैटो शेयरों पर ‘खरीदें’ रेटिंग बनाए रखी और लक्ष्य मूल्य पहले के ₹180 से बढ़ाकर ₹245 प्रति शेयर कर दिया।
एलारा कैपिटल
एलारा कैपिटल ने कहा कि वह खाद्य व्यवसाय में अपनी मजबूत स्थिति के कारण ज़ोमैटो का पक्ष लेना जारी रखेगी, जो वित्त वर्ष 24-26ई में 47% का समायोजित ईबीआईटीडीए सीएजीआर जारी रख सकता है, और ब्लिंकिट (बाजार नेतृत्व) के लिए बेहतर निष्पादन, बेहतर ग्राहक अनुभव से मदद मिलेगी। समकक्ष (समय पर डिलीवरी, बेहतर उत्पाद वर्गीकरण)।
इसने FY25E और FY26E के लिए समेकित राजस्व अनुमान को 22% और 33% बढ़ा दिया, जिससे ब्लिंकिट/हाइपरप्योर की बेहतर वृद्धि हुई। लेकिन इसकी FY25E और FY26E समेकित आय अपग्रेड केवल 7% और 3% है, उच्च ESOP शुल्क और ब्लिंकिट के लिए कम EBITDA (बाद का फोकस विस्तार है) पर है।
ब्रोकरेज ने ‘खरीदें’ रेटिंग बरकरार रखी और ज़ोमैटो शेयर मूल्य लक्ष्य को पहले के ₹250 से बढ़ाकर ₹280 प्रति शेयर कर दिया।
सुबह 9:20 बजे, बीएसई पर ज़ोमैटो के शेयर 4.96% की गिरावट के साथ ₹184.10 पर कारोबार कर रहे थे।
